SCHD와 DGRO는 한국 투자자가 가장 많이 비교하는 미국 배당 ETF 두 종목이에요. 둘 다 배당 성장 종목 중심이지만 운용 철학·구성·성과에서 미묘한 차이가 있습니다.
본 매체는 둘 중 어느 한 쪽을 "사세요" 식 권유는 하지 않습니다. 객관 데이터(보유 종목·5년 성과·배당 성장·세금)를 정리해 의사결정 재료를 제공하는 게 목적이에요.
한 줄 요약 (2026-04 기준 데이터)
| 항목 | SCHD | DGRO |
|---|---|---|
| 운용사 | Schwab | iShares (BlackRock) |
| 추종 지수 | Dow Jones U.S. Dividend 100 | Morningstar US Dividend Growth |
| 보유 종목 수 | 약 100개 | 약 460개 |
| 운용 보수 (ER) | 0.06% | 0.08% |
| 배당수익률 | 약 3.6% | 약 2.4% |
| 배당 성장 (5년 CAGR) | 약 11% | 약 9% |
| 배당 주기 | 분기 | 분기 |
| AUM (자산 규모) | 약 600억 달러 | 약 320억 달러 |
추종 지수 차이 — 두 ETF의 본질
SCHD: Dow Jones U.S. Dividend 100 Index
- 10년+ 연속 배당 지급 종목
- 배당수익률·재무 건전성·5년 배당 성장·자본 효율성으로 스크리닝
- 100종목 시가총액 가중
DGRO: Morningstar US Dividend Growth Index
- 5년+ 배당 성장 종목
- 배당 지급 비율 75% 미만 (배당 지속 가능성)
- REIT 제외
- 460종목 더 광범위
한 줄 차이: SCHD는 고배당 + 성장 균형, DGRO는 광범위 분산 + 배당 성장 중심.
투자 정보 안내
본 글은 미국 주식·ETF에 대한 객관 데이터·시뮬레이션 정보이며, 특정 종목 매수·매도 권유가 아닙니다. 환율·세금·시장 변동 리스크가 있어 본인 판단과 전문가 상담 후 결정하세요.
Top 10 보유 종목 비교 (2026-Q1)
SCHD Top 10 (약 41% 비중)
- Texas Instruments (TXN) — 4.5%
- Coca-Cola (KO) — 4.3%
- AbbVie (ABBV) — 4.2%
- Cisco (CSCO) — 4.1%
- Bristol-Myers Squibb (BMY) — 4.0%
- Verizon (VZ) — 4.0%
- Pfizer (PFE) — 4.0%
- Lockheed Martin (LMT) — 4.0%
- Amgen (AMGN) — 4.0%
- Home Depot (HD) — 4.0%
DGRO Top 10 (약 28% 비중)
- JPMorgan Chase (JPM) — 3.4%
- Apple (AAPL) — 3.3%
- Microsoft (MSFT) — 3.2%
- Broadcom (AVGO) — 3.0%
- ExxonMobil (XOM) — 2.9%
- Procter & Gamble (PG) — 2.8%
- Johnson & Johnson (JNJ) — 2.7%
- AbbVie (ABBV) — 2.7%
- Home Depot (HD) — 2.5%
- Coca-Cola (KO) — 2.5%
핵심 차이
- SCHD는 Top 10 비중 41%로 집중 투자
- DGRO는 Top 10 28%로 분산 강함
- SCHD에는 빅테크 (AAPL·MSFT) 없음 — 배당수익률 기준 탈락
- DGRO에는 빅테크 포함 — 배당 성장 기준이라 통과
섹터 비중 — 노출 차이
| 섹터 | SCHD | DGRO |
|---|---|---|
| 금융 | 17% | 19% |
| 헬스케어 | 16% | 17% |
| 산업재 | 13% | 13% |
| 소비재 (필수) | 12% | 11% |
| 에너지 | 10% | 8% |
| 정보기술 | 8% | 14% |
| 소비재 (자유) | 8% | 7% |
| 통신 | 6% | 4% |
| 유틸리티 | 5% | 5% |
| 소재 | 5% | 2% |
눈에 띄는 차이
- 정보기술 비중: DGRO(14%) > SCHD(8%) — 빅테크 노출
- 소재 비중: SCHD(5%) > DGRO(2%) — 시클리컬 노출
DGRO는 IT 빅테크 노출이 6%p 높아 시장 상승기엔 SCHD보다 약간 우월할 수 있어요.
5년 수익률 비교 (총 수익, 배당 재투자)
2021-04 ~ 2026-04 (5년)
| 연도 | SCHD | DGRO | S&P 500 |
|---|---|---|---|
| 2021 | +29.8% | +25.6% | +28.7% |
| 2022 | -3.2% | -7.8% | -18.1% |
| 2023 | +4.6% | +9.3% | +26.3% |
| 2024 | +13.5% | +15.8% | +25.0% |
| 2025 | +8.7% | +10.2% | +12.5% |
| 5년 누적 | +62.5% | +62.0% | +90.4% |
| 연평균 (CAGR) | +10.2% | +10.1% | +13.8% |
해석
- 5년 누적 수익률은 거의 동일 (+62%대)
- 다만 2022 약세장: SCHD가 더 방어적 (-3.2% vs -7.8%)
- 2023 강세장: DGRO 회복 빠름 (+9.3% vs +4.6%)
- S&P 500은 빅테크 집중으로 압도적 상승, 배당 ETF는 그보다 낮음
배당 성장 추적
SCHD 배당 성장 (5년)
- 2021: $2.25 → 2025: $3.04 (+35%)
- CAGR: 약 11%
DGRO 배당 성장 (5년)
- 2021: $1.16 → 2025: $1.60 (+38%)
- CAGR: 약 9%
배당 성장률은 DGRO가 약간 높음 (절대값 기준). 다만 시작 배당률이 낮아서 절대 배당액은 SCHD가 우위.
투자 정보 안내
본 글은 미국 주식·ETF에 대한 객관 데이터·시뮬레이션 정보이며, 특정 종목 매수·매도 권유가 아닙니다. 환율·세금·시장 변동 리스크가 있어 본인 판단과 전문가 상담 후 결정하세요.
downside 비교 — 변동성
최대 낙폭 (5년 기간)
| ETF | 최대 낙폭 | 회복 기간 |
|---|---|---|
| SCHD | -16% (2022-09) | 약 14개월 |
| DGRO | -19% (2022-09) | 약 12개월 |
| S&P 500 | -25% (2022-10) | 약 16개월 |
SCHD가 약간 더 방어적이지만 전체 시장보다 둘 다 안정적.
한국 투자자 세금 — 동일 처리
SCHD와 DGRO는 둘 다 일반 ETF로 분류돼서 한국 세금 처리는 동일해요.
기본 흐름
- 미국 원천: W-8BEN 제출 시 15%
- 한국 추가: 차액 0.4% (15% → 15.4%)
- 연 금융소득 2,000만원 초과: 종합과세 합산
연 배당 1,000만원 받는 경우 (SCHD 기준 약 2.7억 보유)
- 미국 원천: 150만원
- 한국 추가: 약 4만원
- 실수령: 약 846만원
O REIT 분석과 달리 ETF는 ROC 처리 복잡성 거의 없음 — 세금이 단순.
포트폴리오 조합 시나리오
시나리오 1 — SCHD 단독
- 단일 ETF로 100종목 분산
- 배당 우선 (3.6%)
- 시장 약세장 방어 우수
시나리오 2 — DGRO 단독
- 460종목 광범위 분산
- 빅테크 노출 (성장 + 배당)
- 배당률은 낮지만 자본 성장 가능성
시나리오 3 — SCHD + DGRO 50:50
- 두 지수 보완 효과
- Top 10 중복 (KO·HD·ABBV) 일부 있음
- 단일 ETF보다 광범위
시나리오 4 — SCHD + VOO 50:50
- 배당 + 시장 평균 분산
- VOO로 빅테크 노출 추가
- 5년 수익률 방어 + 성장
본 매체는 어느 시나리오를 권장하지 않으며, 본인 위험 성향·목표에 따라 선택해야 합니다.
결론 — 데이터 요약
SCHD가 유리한 경우
- 배당 우선 (현재 배당률 3.6%)
- 약세장 방어 중요
- 단순한 포트폴리오 선호
- 빅테크 노출 거부
DGRO가 유리한 경우
- 배당 + 성장 균형
- 빅테크 노출 원함
- 광범위 분산 선호
- 약간 낮은 배당률 수용
둘 다 보유
- 약 30~60% 보유 종목 중복 가능성
- 분산 효과 제한적
- 단일 ETF 단순성 잃음
SCHD 완벽 분석에서 SCHD 단독 분석을 더 자세히 정리했어요.
데이터 출처
- SEC EDGAR — SCHD·DGRO 펀드 보고서
- Schwab Asset Management 공식 (schwabassetmanagement.com)
- iShares 공식 (ishares.com)
- Yahoo Finance — 가격·배당 히스토리
- Morningstar — 추종 지수 방법론
본 글은 일반 정보 제공 목적이며, 개별 투자 조언을 대체하지 않습니다. 과거 데이터·가정 기반 추정이며 미래 수익을 보장하지 않습니다. 투자 결정 전 본인 재무 상황·세무 전문가와 상담하세요.